上海注册公司

文/刘振涛

7600亿建信基金旗下出现了一只风格漂移的基金！

近日，市场知名权威基金评级机构济安金信公布了2023年一季度基金评级报告，全市场有536只公募基金获得了5星评级。此外，在一季度基金评级中，有214只基金产品未给予评级。

根据济安金信发布的公告，不给予评级的基金分为三类：一类是特殊类型基金，由于产品设计独特，缺乏可比性；一类是净值异常变动的基金产品；一类是市场上风格漂移的基金产品。

对于风格漂移的基金产品，济安金信表示，当产品的实际投资风格与基金合同约定的投资风格发生偏离的时候，可能会给对基金合约保持信任的投资者造成额外的损失。经过济安金信基金评价中心评估，基金产品的实际投资风格与基金合同约定的风格严重不符时，将不予评级。

我们观察发现，214只不予评级的基金中，风格漂移的基金产品共计有10只。其中，公募管理规模达7600多亿的建信基金旗下的建信现代服务业股票(001781)出现其中，其是2023年一季度比较典型的风格漂移基金。

资料显示，建信现代服务业股票成立于2016年2月23日，距今成立7年多时间，现任基金经理为刘克飞。截至2023年一季度末，建信现代服务业股票的资产规模为0.53亿元。

根据基金招募说明书，该基金将现代服务业主题的投资方向定为了两个：一方面是面向生产的服务业，包括金融服务业、现代物流业、高技术服务业、商务服务业等；另一方面是面向生活的服务业，包括商贸服务业、家庭服务业、旅游业、体育产业等。

然而观察了建信现代服务业股票2023年一季度实际持仓，基金经理选择的投资标的和招募书中规定的投资方向差距太大了。

基金2023年一季报显示，建信现代服务业票一季度的前十大持仓分别为：青岛啤酒、泸州老窖、山西汾酒、贵州茅台、古井贡酒、今世缘、中炬高新、迎驾贡酒、五粮液、牧原股份。十大重仓股中，八只酒企个股，七只白酒，一只现代服务业主题的基金硬生生被基金经理买成了酒类主题的基金。

建信现代服务业股票基金变成“酒类基金”后，从业绩上来看，2023年以来，该基金净值跌幅为2.65%，业绩表现一般，跑输同类平均。

据我们观察，建信现代服务业股票的基金经理刘克飞目前管理5只基金，管理规模为5.29亿元。5只基金中，管理时间超过1年的4只基金今年来跌幅较大。其中，建信港股通精选混合2023年以来净值跌幅超过13%。

刘克飞管理建信现代服务业股票是从2021年1月25日开始的，截至2023年5月11日，他管理该基金已经2年多时间。在刘克飞管理的2年多时间里，基金业绩下滑比较明显，刘克飞的任职回报是-32.23%。

公募基金产品作为一种信托资产，基金的投资违反基金合同约定、突破投资范围等“风格漂移”问题，违反了基金契约精神，也容易误导投资者，可能给投资者带来损失，不利于行业的长期健康发展。

值得注意的是，我们发现2023年一季度，建信基金旗下的建信大安全战略精选股票也未给予评级，理由是惩罚性不予评级。据观察，2022年4季度，建信大安全战略精选股票就曾因为风格漂移而未被给予评级。由此可见，7600亿建信基金旗下的基金风格漂移现象并非个例。

对于建信基金旗下建信现代服务业股票风格漂移的情况，你怎么看呢？

上一篇：

下一篇：